Informații despre piața valutară

Încărcat de

Pietele valutare si pietele derivate de devize 1. Piata valutara din Romnia 2.

Politica valutara a Bancii Nationale a Romniei 2. Sfera pietei valutare din Romnia si operatiunile valutare 2. Organizarea si functionarea pietei valutare interbancare in Romania 3. Procedura de lucru privind tranzactionarea produselor de trezorerie in cadrul Raiffeisen Bank 3.

Schimb valutar informații despre piața valutară -procedura de lucru pentru tranzactii-Raiffeisen Bank 3.

Schimb valutar la vedere in conturi curente 1. Piata valutara este formata din bancile si casele de schimb care sunt autorizate sa vnda si sa cumpere valuta.

Pietele valutare au marimi diferite n functie de operatiile pe care le realizeaza si de localitatile n care sunt amplasate. Pietele valutare mijlocesc accesul persoanelor juridice si fizice la valuta necesara schimburilor economice internationale, deplasarii n strainatate, ofera detinatorilor de valuta cadrul de piata pentru a fi vnduta, iar din confruntarea cererii si a ofertei de valuta rezulta cursul de schimb. Pe pietele valutare participa bancile comerciale, curtierii, bancile centrale, societatile comerciale care realizeaza operatii de comert exterior.

Bancile comerciale intervin pe piata valutara sub forma vnzarilor si cumpararilor de valuta pentru contul propriu sau pentru contul clientilor, intermediaza operatiunile de transformare a valutelor, realizeaza operatii de arbitraj si speculative n vederea obtinerii unor cstiguri.

Extras din document I. Practic, piata valutara detine o retea imensa de legaturi electronice intre dealerii din diferite banci ale lumii. Dezvoltarea comertului cu valute a dus la formarea bursei banilor, a burselor de valori. Bursa de valori reprezinta piata pe care se negociaza si se tranzactioneaza efecte comerciale cambii, cecuri, bilete la ordinefecte publice obligatiuni, bonuri de rezaur etc. Functiunile unei piete valutare sunt: - Transferul puterii de cumparare este necesar deoarece comertul international si tranzactiile de capital implica, in mod normal, persoane participanti care traiesc in tari cu monede nationale diferite.

Curtierii de schimb sunt intermediari care centralizeaza ordinele de cumparare si vnzare, asigura executarea lor conform cerintelor clientilor si furnizeaza informatii asupra evolutiei cursurilor de schimb. Primirea si transmiterea ordinelor de vnzare si cumparare de valuta, precum si practicarea unor operatii speculative reprezinta activitatea de Front-office din schimbul valutar.

Back-office reflecta activitatile de realizare a contractelor negociate si gestionarea rezultatelor schimbului de valuta Fig. Banca centrala reglementeaza organizarea si supravegheaza functionarea pietei valutare. Societatile comerciale care realizeaza importuri si exporturi adreseaza ordine de cumparare si vnzare de valuta prin intermediarii de pe piata valutara sau banci.

Evolutia operatiilor de pe pietele valutare a fost determinata de anumiti 1 factori [1]:.

Cursul la care se realizeaza operatiile cu valuta este expresia raportului dintre ordinele de cumparare si vnzare de valuta adresate de participantii pe piata.

Raportul de schimb al valutei la vedere este determinat si de alte operatii ce se efectueaza pe piata valutara. Cursul valutei se formeaza si sub influenta operatiilor de pe alte piete valutare.

Cursul de pe piata la vedere rezulta din confruntarea cererii si a ofertei de valuta, a influentelor exercitate de alte operatiuni efectuate pe piata si n functie de operatiile valutare de pe alte piete valutare.

Tranzactiile cu valuta la vedere se realizeaza la cursul "SPOT". Pe piata valutara la vedere se stabilesc cursuri pentru operatiunile de cumparare si cursuri pentru operatiunile de vnzare.

1. Termenul zilei Piața valutară Piața valutară este locul unde se desfășoară tranzacțiile de vânzare-cumpărare a valutelor si permite participanților să schimbe anumite monede contra altora.
2. Riscul valutar si masuri de protectie.
3. Vreau să învăț cum să câștig bani cu opțiuni binare
4. Tipuri de opțiune emitentă
5. Scurt istoric[ modificare modificare sursă ] Spre sfârșitul celui de Al Doilea Război Mondialguvernele aliate s-au întâlnit în cadrul Conferinței ONU pe probleme monetare și financiare.
6. Teoria prețurilor opțiunilor

Cursul la termen al unei valute este mai bun dect cursul la vedere plus dobnda n cazul n care se prevede o apreciere. Diferenta dintre cursul la termen si cursul la vedere plus dobnda la o valuta este cunoscuta sub denumirea de "AGIO". Diferentialul valutar reflecta deosebirile ntre cursurile la termen si cursurile la vedere.

Reportul asupra unei valute reflecta dobnda mai mica de pe piata monetara din tara emitenta fata de dobnda de pe pietele monetare straine.

Deportul unei valute exprima diferenta de dobnda n plus pe piata monetara a valutei respective fata de dobnda de pe pietele monetare straine.

Aceasta piata valutara trebuie reprezentata si de institutiile: bancile autorizate sa participe la acest comert specific autorizarea se face de catre Banca Centrala casele de schimb autorizate alte institutii financiar-valutare abilitate in acest sens. Ceea ce rezulta in urma acestui comert este un pret cursul valutar ce depinde de conditiile de cerere si oferta existente pe piata, acest pret putand fi limitat din punct de vedere legal. Aceasta piata valutara este supusa unor reglementari nationale piata valutara din Romania este diferita de piata valutara din Franta, de exempludar pe langa aceste piete valutare nationale care au o legislatie specifica apar si situatii in care pietele valutare au caracter international, deservind interesele unor zone zone economice de mare interes: Frankfurt, Tokyo, Londra, New York. Aceste piete cu caracter international reprezinta exceptari de la legislatia nationala se dereglementeazafapt ce le face atractive. Uneori, pe piata valutara, tranzactiile se desprind de activitatile economice propriu-zise.

Pe piata la termen valutele coteaza la termen de 1 luna, 3 luni, 6 câștigurile populare rapid si 1 an. Cotatiile la termen se reflecta prin intermediul punctelor. Cursul la termen se poate mentiona direct sau prin punctele de report sau deport de la cursul informații despre piața valutară vedere. Operatiile de arbitraj valutar asigura cstiguri din diferentele de curs la aceeasi valuta pe o piata la doua momente distincte din diferentele de curs a unei valute pe doua piete diferite si din diferentele de curs ntre doua valute si doua piete diferite2[2].

Arbitrajul valutar poate fi direct si la termen. Arbitrajul valutar direct consta din vnzarea unei sume n valuta pe piata pe care coteaza mai bine si cumpararea n acelasi timp a unei sume n aceeasi valuta pe piata pe care coteaza mai slab. Arbitrajul valutar la termen se deosebeste n functie de pietele pe care se realizeaza tranzactiile cu valuta de catre banci. Arbitrajul la termen pe o singura piata urmareste obtinerea unui cstig din diferenta de curs al valutei pe aceeasi piata la doua momente diferite.

Arbitrajul la termen pe doua piete urmareste valorificarea diferentelor la cursul la termen al unei valute de pe doua piete. Arbitrajul valutar combinat cu arbitrajul dobnzilor presupune sa se compare diferentele de curs valutar cu diferentele de dobnda la un plasament egal de capital pe informații despre piața valutară doua piete.

Piață valutară

Operatiunea de arbitraj valutar devine avantajoasa n masura n care diferenta de curs de la valuta este mai mare dect diferenta de dobnda. Arbitrajul valutar realizat de catre banci contribuie la echilibrarea cererii si a ofertei de valuta pe piata, la exercitarea unei influente asupra cursului valutar, la protejarea sumelor n valuta detine de clienti la banci si la obtinerea informații despre piața valutară cstiguri din diferentele de curs.

Speculatia activa la vedere se practica n cazul n care valuta "X" se afla n depreciere. Operatorul mprumuta o suma n valuta "X" la o anumita scadenta. Suma mprumutata n valuta "X" o foloseste pentru cumpararea unei sume echivalente n valuta "Y" care este mai stabila.

Bine ați venit la Scribd!

La termenul de rambursare a mprumutului n valuta "X" operatorul vinde suma n valuta "Y" pentru care obtine o suma mai mare n valuta "X", ramburseaza mprumutul si ramne cu o diferenta. Speculatia activa la termen se realizeaza pentru a beneficia de diferentele dintre cursul la termen si cursul la vedere. Speculatia pasiva la vedere sau la termen se practica pe pietele valutare n vederea prevenirii si gestionarii efectelor negative ale riscului valutar.

Daca un importator are de achitat o suma n valuta "X" peste 3 luni si se estimeaza o apreciere, acesta cumpara la termen suma n valuta "X" pentru care plateste o suma n valuta "Y", la un curs mai avantajos. Exportatorul care estimeaza ca valuta n care se exprima creantele de export din contractul comercial international si va modifica puterea de cumparare, ncheie o tranzactie cu o banca comerciala prin care cumpara la termen informații despre piața valutară suma ntr-o alta valuta dect cea n care se exprima contractul comercial, dar egala cu valoarea acestuia.

Prin operatiunea speciala de acoperire la termen exportatorul are certitudinea ca suma n valuta pe care o va ncasa de la importator dupa primirea si receptionarea marfurilor este egala cu suma necesara achitarii obligatiei valutare contractate la termen. Interventia Bancii Centrale pe piata valutara Banca centrala intervine pe piata valutara, fie sub forma cumpararilor si vnzarilor de valuta n vederea protejarii cursului monedei nationale, fie prin executarea unor ordine ale administratiei centrale, ale bancilor centrale straine sau organismelor financiare internationale.

Banca centrala influenteaza indirect operatiile de pe piata valutara prin intermediul taxei scontului care are efecte asupra intrarilor si iesirilor de valuta. Interventia bancii centrale pe piata valutara se poate produce la orice curs si informații despre piața valutară orice moment sau poate fi limitata la o anumita perioada de timp sau la un nivel de curs. Interventia bancii centrale pe piata valutara se realizeaza pe seama rezervelor valutare, a operatiilor SWAP, a mprumuturilor pe termen scurt de la alte banci centrale.

Dezvoltarea schimburilor comerciale, instabilitatea cursurilor valutare, nevoile de valuta, perfectionarea tehnicilor de negociere de pe pietele valutare, accentuarea riscului valutar au determinat aparitia si evolutia operatiilor pe pietele derivate. Pe pietele contractelor la termen de devize futures participa: bancile si institutiile care utilizeaza contractele "futures" n operatiunile lor; firmele de curtaj care actioneaza n numele clientilor; brokerii care participa n nume propriu sau pentru clienti; cumparatorii si vnzatorii de contracte "futures"; speculantii care opereaza cu orizonturi apropiate si termene scurte.

Contractele de pe aceasta piata au o marime standardizata lire sterline Pe pietele contractelor la termen de devize se informații despre piața valutară si ncheie contracte la scadente fixe: martie, iunie, septembrie, decembrie pentru durate de doi ani, ceea ce nseamna cotatii la opt termene. Devizele care se negociaza pe pietele contractelor la termen sunt dolarul SUA, euro, yenul japonez, lira sterlina, francul elvetian, dolarul canadian si dolarul australian.

Fluctuatia minima a valorii contractului este cuprinsa ntre ,5 dolari americani pe contract. Contractele la termen n devize de pe aceasta piata nu presupun livrarea efectiva a valutei, deoarece la scadenta se realizeaza operatiuni inverse n vederea protejarii mpotriva riscului valutar si a obtinerii unui cstig. Pretul contractelor la termen n devize se formeaza n corelatie cu raportul de schimb de pe piata valutara la vedere.

Ce Este Forex - Definiție Și Explicații

Diferenta dintre cursul valutar "Spot" si cursul de pe piata contractelor la termen de devize este cunoscuta sub denumirea de "baza". Brokerii sau curtierii negociaza tranzactiile de vnzare sau cumparare n numele clientilor si conform ordinelor primite.

Dintre participanții pe piața valutară, băncile centrale au cea mai mare pondere în formarea cotațiilor valutare.

La scadenta se determina efectele operatiunilor de pe piata si se regleaza diferentele prin intermediul camerelor de compensatie. Cotatiile de pe pietele lucrați de acasă ca un cosmetician la termen de devize se realizeaza prin licitatii din care rezulta cursurile de deschidere, cursurile cele mai ridicate, cursurile cele mai scazute si cursurile de nchidere.

Diferenta din revnzarea rascumpararea contractului la scadenta la cursul la vedere se poate determina diferit:. Camerele de compensatie au misiunea sa regleze raporturile dintre participantii la contractele de pe aceasta piata, respectiv sa calculeze diferentele ce rezulta din interventiile efectuate.

Termenul zilei

Partile la contractele la termen de devize si ncheie pozitiile initiale la scadenta contractului prin pozitii inverse. La termen cumparatorii de contracte de pe aceasta piata le revnd, iar vnzatorii de contracte rascumpara valoarea acestora. Contractele de optiuni de devize se mai diferentiaza dupa modul de negociere astfel:.

Informații despre piața valutară europene se pot exercita la scadenta, iar optiunile americane asigura dreptul de exercitare pe durata valabilitatii contractului. Pe pietele optiunilor de devize participa scandicci home work, importatori, investitori, arbitragisti, banci si speculatori.

Totul Despre Forex - Noțiunile De Bază În Tranzacționarea Forex

Trasaturile contractelor pe optiuni de devize Contractul de optiuni de devize exprima un raport ntre doua parti prin care se asigura dreptul de optiune de cumparare sau de vnzare a unei sume n devize la un pret determinat si la o anumita scadenta. Optiunea de cumparare - CALL asigura dreptul cumparatorului sa-si exercite optiunea la scadenta, respectiv sa primeasca o suma n valuta la un curs determinat sau sa renunte la cumparare.

Optiunea de vnzare - PUT ofera vnzatorului dreptul de a vinde o suma n valuta la o anumita scadenta. Cumparatorul unei optiuni CALL dobndeste dreptul nu si obligatia de a cumpara o anumita suma n valuta A contra unei sume n valuta B n schimbul unei prime sau sa renunte la cumparare.

Vnzarea unei optiuni de cumparare CALL obliga vnzatorul sa predea suma n valuta la scadenta prevazuta si la cursul stabilit prin contract.

Cumpararea unei optiuni PUT i da dreptul cumparatorului sa vnda suma n valuta A n schimbul unei sume n valuta B la cursul din contract sau sa renunte la vnzare. Vnzarea unei optiuni PUT presupune ca vnzatorul sa primeasca suma n valuta din contract la cursul stabilit. Daca valuta de contract a exportatorului se apreciaza pna la scadenta, exportatorul renunta la optiunea de vnzare si vinde valuta din contract la cursul de vedere de pe piata.

Importatorii care urmeaza sa plateasca sume n valuta pentru marfurile cumparate contracteaza optiuni de cumparare pentru a se apara mpotriva riscului valutar.

Meniu de navigare

Daca valuta de contract se depreciaza la termen, importatorul renunta la optiunea de cumparare, deoarece si procura devizele necesare de pe piata la vedere la un curs mai avantajos. Prima care se plateste la contractele de optiuni de devize este formata din valoarea propiu zisa a unei optiuni de devize si valoarea perioadei. Valoarea propiu zisa a unei optiuni de devize reflecta cstigul care se poate obtine daca optiunea se exercita imediat.

Valoarea perioadei care exprima diferenta dintre pretul optiunii prima si valoarea intrinseca depinde de urmatorii factori: durata ramasa pna la scadenta, deoarece pe masura apropierii de termen, valoarea perioadei se diminueaza; diferentele informații despre piața valutară ratele dobnzii la valute; valabilitatea cursului valutei.

Contractarea unei optiuni de cumparare asigura obtinerea unui cstig daca cursul valutei la vedere depaseste pretul de exercitiu, respectiv diferenta ntre cursul la vedere, pretul de exercitiu si prima. Cumparatorul informații despre piața valutară de vnzare mizeaza pe o scadere a cursului la scadenta si pe obtinerea unei diferente ntre pretul de exercitare si cursul la scandeta. Cumpararea unei optiuni de vnzare poate sa obtina cstig n cazul n care pretul exercitiului este mai mare dect cursul la vedere si prima.

Piata valutara interbancara n Romnia a nceput sa functioneze n februarie sub forma licitatiei organizate de Banca Nationala a Romniei, cu participarea bancilor comerciale. Din anulsistemul de vnzare-cumparare a valutei prin licitatie a fost nlocuit de vnzarea-cumpararea la nivelul bancilor comerciale.

Piata Valutara Romaneasca

Piata valutara din Romnia este formata din urmatoarele segmente: piata valutara interbancara, piata valutara a caselor de schimb, piata valutara a entitatilor aprobate. Operatiunile valutare cuprind ncasarile, platile, compensarile, transferurile, creditarile, precum si orice alte tranzactii exprimate n valute si care se pot efectua prin transfer bancar, n numerar, cu instrumente de plata sau prin alte modalitati de plata, practicate de institutiile de credit n functie de natura operatiunii respective.

Operatiunile de capital cuprind raporturile n valuta ntre rezidenti si nerezidenti care decurg din: A. Investitii directe n Romnia ale nerezidentilor si n strainatate ale rezidentilor; B. Investitii imobiliare; C. Operatiunile cu instrumente financiare tranzactionate n mod curent pe piata de capital respectiv operatiunile cu actiuni sau cu alte titluri de natura participativa, cu obligatiuni, alte titluri de credit si instrumente financiare derivate, cu scadenta initiala, de regula, mai mare de un an respectiv: a admiterea instrumentelor financiare romnesti pe o piata de capital straina prin emisiune prin oferta publica sau vnzare de catre emitent n mod direct sau printrun intermediar, cotarea n cadrul bursei; b admiterea instrumentelor financiare straine pe piata de capital romneasca, prin: emisiune de oferta publica sau vnzare de catre emitent n mod direct sau printr-un intermediar, cotarea n cadrul bursei; c tranzactii ale nerezidentilor cu instrumente financiare romnesti pe piata de capital; d tranzactii ale rezidentilor cu instrumente financiare straine tranzactionate la bursa; D.

Operatiuni cu instrumente financiare tranzactionate n mod curent pe piata monetara: a admiterea instrumentelor financiare romnesti pe o piata monetara straina prin: emisiune de oferta publica sau vnzare de catre emitent n mod direct sau printr-un intermediar pe o piata monetara, acces pe o piata monetara pe baza procedurilor specifice; b admiterea instrumentelor financiare straine pe piata monetara romneasca, prin: emisiune de ofera publica sau vnzare de catre emitent n mod direct sau printr-un intermediar, acces pe piata monetara; c tranzactii privind achizitionarea de catre nerezidenti a instrumentelor financiare romnesti pe piata monetara; d tranzactii privind achizitionarea de catre rezidenti a instrumentelor financiare straine pe piata monetara.

Operatiunile cu unitati ale organismelor de plasament colectiv - OPC - au ca obiect titlurile de natura participativa la fonduri de investitii, fonduri mutuale sau la alte entitati constituite n scopul realizarii de investitii despre atig forex n instrumente financiare tranzactionate n mod curent pe piata de capital si instrumente financiare tranzactionate n mod curent pe piata monetara; F.

Credite legate direct de comertul international la care participa un rezident si care se acorda de nerezidenti catre rezidenti sau invers de rezidenti catre nerezidenti; G. Credite si mprumuturi financiare; H. Garantii acordate de nerezidenti catre rezidenti si invers; I. Transferuri aferente informații despre piața valutară contractelor de asigurare ncheiate ntre rezidenti si societati de asigurare nerezidente sau contracte de asigurare informații despre piața valutară viata si de credit ncheiate ntre societatile de asigurare rezidente si nerezidente si alte transferuri care decurg din contracte n derulare; J.

Transferuri de capital cu caracter personal sub forma de mprumuturi, cadouri si donatii, dote, mosteniri si legate, achitarea de catre imigranti a datoriilor n tara n care au avut stabilita anterior resedinta, transferuri de active ale rezidentilor realizate n cazul emigrarii acestora n perioada premergatoare plecarii, transferuri de sume reprezentnd economii ale imigrantilor depuse pe perioada sederii n Romnia avnd ca destinatie tara n care au avut stabilita anterior resedinta; K.

Operatiuni n conturi curente deschise de nerezidenti n Romnia la institutii de credit n moneda nationala si valuta si deschise de rezidenti n strainatate la institutii de credit; L. Operatiuni n conturi de depozit deschise de nerezidenti la institutii de credit n Romnia si de informații despre piața valutară la institutii de credit n strainatate; M.

Import si export fizic de active financiare, respectiv valori mobiliare si alte titluri negociabile si instrumente de plata; N. Alte miscari de capital reprezentate de impozite si taxe aferente mostenirilor, despagubiri rezultate din operatiuni de capital, restituiri de sume n cazul anularii ori rezilierii contractelor sau restituiri de sume necuvenite, decurgnd din operatiuni de capital, transferuri de sume rezultnd din valorificarea drepturilor de informații despre piața valutară intelectuala - patente, desene, marci, inventii, transferuri de sume reprezentnd prestari de servicii.

Ca urmare a masurilor de liberalizare a operatiilor de capital, nerezidentii au dreptul sa dobandesca, sa detina si sa utilizeze active financiare exprimate n valuta si n moneda nationala. Sumele n moneda nationala si n valute detinute de nerezidenti pot fi convertite prin intermediul pietei valutare.